Novelizace vyhlášky č. 244/2013 Sb., dle ČNB k určení výše kapitálu samosprávných investičních fondů

S platností od 1. 8. 2022 podle § 48 odst. 2 platí, že při určení výše kapitálu samosprávného investičního fondu se použijí pouze položky a odpočty podle § 47, které se netýkají investiční činnosti samosprávného investičního fondu nebo podfondů jím vytvořených.

Při určení výše kapitálu samosprávného investičního fondu tedy nově platí:

• SICAV, který vytváří podfond nemůže nově zahrnovat složky týkající se podfondu,
• SICAV, který nevytváří podfond nemůže nově zahrnovat složky týkající se investiční části,
• V případě SICAF (uzavřený investiční fond) platí, že položky a odpočty se nemohou týkat investiční činnosti.

Vyhláška neobsahuje přechodné ustanovení, a proto minimální výše kapitálu samosprávného investičního fondu musí dosahovat minimálně 300.000 EUR při zohlednění nových pravidel od 1. 8. 2022.

Doposud mohly být pochyby ohledně výpočtu kapitálu SICAV, a v příslušných výkazech byl někdy regulatorní kapitál počítán za samosprávný investiční fond jako celek. To znamená, že byly sčítány položky podfondů i zakladatelské části. Do regulatorního kapitálu tak byly zahrnovány položky Ostatní kapitálové fondy představující fondový kapitál investiční části (či podfondů). Tento přístup však nedává smysl, neboť majetek i kapitál v případě zakladatelské části i v případě investiční části (či podfondů) mají samostatný účel a oddělený majetkový a účetní režim. 

Regulatorní kapitál ve smyslu § 30 až 32 ZISIF by proto měl být umístěn pouze v zakladatelské části samosprávných investičních fondů vytvářejících podfondy (resp. samosprávných investičních fondů s investiční a neinvestiční částí).

Majetek i kapitál v investiční části (resp. podfondech) nepředstavuje zdroje obhospodařovatele (zakladatelské části, resp. neinvestiční části samosprávného investičního fondu) sloužícího k jeho činnosti. Regulatorní kapitál je kapitálem obhospodařovatele, nikoli fondovým kapitálem.

Autor: Jakub Šipoš - Junior Tax Consultant